Zarządzanie ryzykiem pogodowym

Szacuje się, że pogoda bezpośrednio lub pośrednio wpływa na przychody dwóch z trzech firm. Pierwszym sektorem, który chciał ”ujarzmić” to ryzyko, był sektor energetyczny. Od dawna producenci energii zdawali sobie sprawę z wysokiej korelacji pomiędzy popytem na energię a temperaturą w danym czasie. To właśnie przedsiębiorstwa z tego sektora, wskutek deregulacji amerykańskiego rynku energetycznego na początku lat 90-tych ubiegłego wieku dały początek terminowym transakcjom „na pogodę”. Możliwości stosowania instrumentów tej klasy w zarządzaniu ryzykiem pogodowym w przedsiębiorstwie zostały na świecie poparte sporą liczbą opracowań i publikacji. Konsekwencją tego jest dynamiczny rozwój rynku tych instrumentów, zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i Europie czy Azji.

Zmiany systemowe, które następują obecnie w Polsce wskutek liberalizacji rynku energetycznego bezpośrednio zachęcają do stosowania derywatów pogodowych jako sprawdzonych narzędzi walki o klienta i ochrony firmy przed niekorzystnymi warunkami pogodowymi. Poza tym należy wyraźnie zaznaczyć, że postępujące ocieplenie klimatu w kolejnych latach wskutek ciągle rosnącego poziomu emisji CO2 dodatkowo przyczyni się do wzrostu zmienności pogody. Oznacza to postępujący wzrost zmienności przychodów firm narażonych na ryzyko pogodowe, a głównie firm energetycznych.  

W czym może pomóc Grupa Consus?

1. Wykonanie analizy identyfikacji i pomiaru narażenia firmy na zmiany pogody. W tym etapie na podstawie informacji oraz historycznych danych finansowych uzyskanych z przedsiębiorstwa ustala się:

a) liczbę istotnych indeksów pogodowych, które wpływają na wyniki firmy,

b) wielkość oraz siłę narażenia firmy na zmiany poszczególnych indeksów.

2. Wykonanie studium wyceny oraz oceny efektywności wybranych konstrukcji. Na podstawie ustaleń z zainteresowaną firmą ustala się:

a) mechanizm zabezpieczenia i jego parametry,

b) szacunkowo ocenę efektywności wybranego zabezpieczenia,

c) cenę zabezpieczenia,

d) listę potencjalnych dostawców zabezpieczenia oraz sposób jego dostarczenia.

3. Wykonanie ekspertyzy prawnej. Posiadając informacje dotyczące rodzaju instrumentu (polisa czy derywat) oraz wartości zabezpieczenia ustala się obowiązki prawne (np. procedura zamówień publicznych), księgowe (wg MSR 37) oraz podatkowe.

4. Aranżacja transakcji, pomoc w jej przeprowadzeniu oraz pośrednictwo.