Derywaty pogodowe

Czym są derywaty pogodowe?

Derywaty pogodowe, inaczej pogodowe instrumenty pochodne, są to dwustronne kontrakty terminowe, które są rozliczane na podstawie warunków atmosferycznych, tj. indeksów temperatury, opadów czy prędkości wiatru. Te instrumenty są najcześciej stosowane w zarządzaniu ryzykiem pogodowym o charakterze niekatastroficznym, ale coraz częściej stosuje się je w celach inwestycyjnych, jako atrakcyjny element dywersyfikacji portfela.

Czym jest ryzyko pogodowe o charakterze niekatastroficznym?

Pojęcia ryzyka pogodowego o charakterze niekatastroficznym używa się, aby opisać finansowe narażenie przedsiębiorstwa na takie zdarzenia pogodowe jak ciepło, zimno, opady deszczu i śniegu lub wiatr. Inna definicja określa to ryzyko jako finansowy zysk lub stratę spowodowaną zmiennością dziennych warunków pogodowych. W świetle zasad zarządzania ryzykiem w firmie, dużo trafniejsze wydaje się zmodyfikowanie tej ostatniej tak, aby ryzyko pogodowe o tym charakterze utożsamiane było tylko z potencjalną stratą finansową, jaka może dotknąć przedsiębiorstwo wskutek niekorzystnych warunków pogodowych.

W jakich firmach występuje ryzyko pogodowe o charakterze niekatastroficznym?

Do sektorów najbardziej narażonych na ryzyko pogodowe należy zaliczyć:
1) Energetykę,
2) Rolnictwo,
3) Przemysł spożywczy i browarniczy
4) Budownictwo,
5) Przemysł rozrywkowy i turystyczny,
6) Transport,
7) Miejskie służby porządkowe.

W jaki sposób można, przy pomocy derywatów pogodowych, ograniczyć to ryzyko?

Firma narażona na niekorzystne warunki pogodowe, a która zna parametry tego ryzyka, może dokonać transakcji terminowej (może to być kontrakt terminowy forward, futures, swap lub opcja) przy pomocy której dokona transferu niechcianego ryzyka na rynek kapitałowy. Wówczas, w przypadku pojawienia się złych warunków pogodowych, co będzie odzwierciedlone w wartości właściwego indeksu, firma otrzyma rekompensatę finansową.

W jaki sposób można prawidłowo określić parametry ryzyka pogodowego w firmie?

Consus S.A. współpracuje z Katedrą Ekonomii Menedżerskiej i Inżynierskiej Zachodniopomorskiego Uniwersytetu Technologicznego, która specjalizuje się w wykonywaniu kompletnych ekspertyz identyfikacji oraz pomiaru narażenia przedsiębiorstwa na ryzyko pogodowe o charakterze niekatastroficznym. Zwykle taka analiza zawiera oprócz parametrów ryzyka także proponowane warianty konstrukcji zabezpieczenia, ocenę oczekiwanej efektywności tych konstrukcji oraz ich wycenę.
W Polsce na dzień dziesiejszy tylko Katedra Ekonomii Menedżerskiej i Inżynierskiej Zachodniopomorskiego Uniwersytetu Technologicznego w Szczecinie wykonuje zgodnie z procedurami zachodnich ubezpieczalni tego typu opracowania.

Kto w Polsce sprzedaje derywaty pogodowe?

W Polsce derywaty pogodowe są oferowane tylko przez zagraniczne firmy ubezpieczeniowe (często we współpracy z polskimi brokerami), które funkcjonują w Unii Europejskiej na rynku pozagiełdowym. Consus S.A. organizuje w Polsce i na terenie Unii Europejskiej transakcje derywatów pogodowych oraz uprawnień do emisji CO2. Consus S.A. współpracuje z międzynarodową firmą ubezpieczeniową Galileo Weather Risk Management Ltd, która jest liderem w sprzedaży derywatów i ubezpieczeń pogodowych w Europie. Współpraca z tak poważnym i bezpiecznym partnerem (rating A) pozwala oferować najlepsze warunki w Polsce i Europie.

Szczególnie polecamy książkę pt. "Zarządzanie Ryzykiem Pogodowym", która jest pierwszym w Polsce przewodnikiem w stosowaniu derywatów pogodowych w firmie jako narzędzia ograniczania ryzyka pogodowego o charakterze niekatastroficznym.

 Zasadniczym celem niniejszej książki jest wskazanie metod identyfikacji i pomiaru ryzyka pogodowego o charakterze niekatastroficznym, a także szczegółowa analiza pochodnych instrumentów pogodowych jako instrumentu ograniczania tego ryzyka. Wyniki przeprowadzonych przez autora badań pozwoliły dodatkowo wskazać, w jakich sytuacjach oraz w jakim stopniu instrumenty te pozwalają skutecznie ograniczać omawiane ryzyko. Więcej...